Değer Yatırımcısı İçin Alım Stratejisi:

1. Temel Analizle Alım Kararı: Başlangıç Noktanız

Değer yatırımcısı olarak bir hisse senedini:

• Gerçek değerinin altında işlem gördüğü için,

• Sağlam finansallara sahip olduğu için,

• Sürdürülebilir büyüme ve yüksek kârlılık potansiyeli sunduğu için,

• Sektörel olarak güçlü veya defansif bir yapıya sahip olduğu için portföyünüze katmak istersiniz.

Bu noktada hedefiniz “ucuz fiyattan alıp pahalı fiyattan satmak” değil; değerine kıyasla ucuza alıp sabırla değerinin realize olmasını beklemektir.

2. Alım Stratejisinin Temelini Atmak

Amaç:

Fiyat dalgalanmalarına karşı dirençli, psikolojik olarak sizi zorlamayacak, ortalama maliyetinizi kontrol altında tutan bir alım stratejisi oluşturmak.

Bu noktada 3 kavramı temel almalısınız:

1. Destek / Direnç Seviyeleri

2. Kademeli Alım

3. Senaryo Planlaması (Düşüş / Yükseliş Durumları)

   
   

Destek ve Direnç Seviyeleri Nasıl Kullanılır?

• Destek: Fiyatın geçmişte aşağı yönlü geldiğinde durduğu, alıcıların devreye girdiği seviyedir. Uygun alım fırsatıdır.

• Direnç: Fiyatın yukarı yönlü giderken durakladığı, satıcıların yoğunlaştığı noktadır. Bu seviyelerde alım yavaşlatılır.

Destek seviyelerine yakın alım yapılır, direnç seviyelerinde ise alım durdurulur ya da pozisyon izlemeye alınır.

Teknik analizden destek alın:

• 50/100/200 günlük ortalamaları,

• Fibonacci düzeltme seviyelerini,

• Son dip-tepe bölgelerini inceleyin.

Kademeli Alım Stratejisi Nasıl Kurulur?

Kademeli alım, tüm sermayenizi tek noktada kullanmak yerine farklı fiyat seviyelerinde parça parça alım yapmanızı sağlar. Bu, hem ortalama maliyetinizi optimize eder hem de fiyat oynaklığının getirdiği riskleri azaltır.

Örnek Kademeli Alım Stratejisi:

Diyelim ki hissenin adil değeri = 100 TL

Mevcut fiyat = 80 TL Sermayeniz = 100.000 TL

Portföyde bu hisseye ayırdığınız pay = 20.000 TL

Kademe	Alım Fiyatı	Kullanılan Tutar	Kalan Tutar	Açıklama
1. Kademe	80	5,000	15,000	İlk destek bölgesi
2. Kademe	75	5,000	10,000	Daha güçlü destek (dip)
3. Kademe	70	5,000	5,000	Piyasa panik satışı olursa
4. Kademe	65	5,000	0	Aşırı satış (endişe seviyesi)

Kural: Kademeli alımda her düşüş bir fırsattır, panik sebebi değil.

Fiyat Sert Düşerse Ne Yapmalı?

1. Panik yapma: Bu senaryoya hazırlıklı olman gerek. “Fiyat düşerse ne yaparım?” sorusunun cevabı, stratejin içinde yer almalı.

2. Stratejiye sadık kal: Önceden belirlediğin kademeleri çalıştır.

3. Temel analizini tekrar gözden geçir: Düşüşün sebebi şirkete özgü mü? Yoksa piyasa genelinde mi?

   • Sebepler geçiciyse: Alıma devam et.

   • Temel bozulduysa: Alım durdur, pozisyonu gözden geçir.

Not: Değer yatırımcısı, piyasa gürültüsüne değil işin özüne odaklanır.

Fiyat Sert Yükselirse Ne Yapmalı?

1. Kar realizasyonu zorunlu değil: Eğer temel analizdeki değerleme hedeflerine ulaşmadıysa, pozisyon korunabilir.

2. Yeni kademe iptal edilir: Yukarı giden fiyatlar için alım yapmazsın. Bu durumda kalan sermaye başka hisse fırsatlarına yönlendirilir.

3. Kârı güvenceye almak istersen: İlk alım maliyetin çok düşükse, bir miktar satıp kalan pozisyonla devam etmek psikolojik olarak rahatlatıcı olabilir.

Değer yatırımcısı, sabırlıdır. “Erken çıkmak, geç kalmaktan iyidir” düşüncesi kısa vadeli yatırımcılara aittir.

Senaryo Bazlı Yaklaşım:

Boğa Senaryosu: (Fiyat Hızla Yükselirse)

• Yeni alım yapılmaz.

• Gerekirse kârın bir kısmı realize edilir.

• Temel analiz tekrar gözden geçirilir. Fiyat, değerlemenin üzerine çıkmış mı?

Ayı Senaryosu: (Fiyat Sert Düşerse)

• Kademeli alım devreye girer.

• Portföydeki hisse ağırlığı artabilir (pozitif ayrışma durumunda).

• Temel analiz güncellenir. Eğer bozulma yoksa bu, alım fırsatıdır.

Stratejiye Ek Tavsiyeler

• Pozisyon boyutunu sabit tut. Her kademede benzer büyüklükte alım yap.

• Psikolojik dayanıklılığını test et. Kademeli alım stratejisi, seni piyasa duygularından korur.

• Nakit rezervi tut. Tüm sermayeyi hemen kullanmak yerine, fırsatlar için nakit bırak.

• Aşırıya kaçma. “Her düşüş alım fırsatıdır” mantığı yanlış bir temel üzerinde ise zarara götürür.

Sonuç

Değer yatırımcısı olarak kazanç potansiyelini, “ne aldığın” kadar “nasıl aldığın” belirler. Sağlam bir temel analizle doğru şirketi seçmek işin ilk yarısıdır. Asıl başarı, sabırlı ve disiplinli alım stratejisiyle pozisyon almakta yatar.

“Piyasa kısa vadede bir oylama makinesidir, uzun vadede ise bir tartı.” — Benjamin Graham

Yani fiyatlar dalgalanır, ama değer sabittir. Stratejin seni dalgaların değil, değerin peşinde tutmalı.